Действие фильма происходит в 1935 году. Энергичный и неунывающий археолог Индиана Джонс продолжает свои приключения. Судьба заносит его в Шанхай, где ученому чудом удается вырваться из лап местного криминального авторитета.

Вместе с верным другом – мальчиком по прозвищу «Коротышка» и певичкой Уилли Скотт, Индиана пытается спешно улететь из города. Однако их самолет терпит крушение в горах Индии, хотя героям вновь чудом удается уцелеть. Они оказываются в небольшой деревушке, где местные жители рассказывают об ужасных событиях, происходящих в их местах.

Приняв отважную троицу за посланников с небес, жители деревни просят их вернуть украденный у них алмаз, который является священной реликвией и единственной гарантией спокойной жизни. Индиана, вместе со своими спутниками, отправляется в таинственный дворец Панкота, таящий множество тайн и секретов. Никому из них еще неизвестно, с какими могущественными и необъяснимыми силами им придется столкнуться.